Пекин пытается взять под контроль ценообразование на железную руду, используя статус крупнейшего покупателя. Китай приобретает около 75% мирового объема сырья, которое поставляют морем. Однако австралийские горнодобывающие компании Rio Tinto, BHP Group и Fortescue покрывают две трети китайских потребностей. Они удерживают сильные позиции на рынке, поскольку альтернативных поставщиков сопоставимых объемов просто не существует.

Внешне рынок выглядит стабильным. По данным таможни, за первые три квартала импорт железной руды в Китай вырос на 4,1% и достиг 954,97 млн тонн. В сентябре покупатели ввезли 109,82 млн тонн. Аналитики DBX Commodities ожидают, что в октябре объемы морских поставок останутся на схожем уровне – около 105,7 млн тонн. Этот рост происходит на фоне спада в металлургии: заводы теряют прибыль, а строительный сектор стагнирует. Компании не увеличивают выплавку стали, а направляют дополнительные объемы сырья на склады. Консалтинговая фирма SteelHome оценивает портовые запасы к концу октября в 152,23 млн тонн, что на 14% превышает показатели прошлого года.

Поскольку склады заполняются, а спрос на сталь падает, котировки снижаются. К 23 октября контракты на Сингапурской бирже подешевели до 90,6 доллара за тонну – это на 19% ниже годового максимума, который зафиксировали в мае.

Этой ситуацией пользуется китайская госкомпания China Mineral Resources Group (CMRG). Она выступает посредником между производителями руды и металлургическими заводами, пытаясь навязать австралийским поставщикам более выгодные условия контрактов.

В октябре CMRG согласовала поставки с Rio Tinto, хотя стороны не раскрывают детали соглашения. Ранее, в августе, китайский госзакупщик потребовал от некоторых заводов прервать переговоры с этой компанией. Сейчас CMRG ведет сложные дискуссии с Fortescue. Руководство австралийского концерна предупредило, что если стороны не договорятся до конца года, это может нарушить график отгрузок. Аналогичный спор с BHP завершился в апреле: участники рынка полагают, что компания согласилась использовать несколько ценовых индексов и предоставила покупателям небольшие скидки.

Несмотря на локальные успехи госзакупщика, Китай в ближайшие годы останется зависимым от австралийского сырья. Пекин пытается диверсифицировать поставки, инвестируя в проект Simandou в Гвинее, который должен давать 120 млн тонн руды ежегодно. Однако в среднесрочной перспективе цены будет диктовать внутренний рынок Китая, где металлурги продолжают сокращать производство: за девять месяцев выпуск стали упал на 2,9% и составил 724,77 млн тонн.